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Valeurs liquidatives

Lecture des valeurs liquidatives

A la différence des valeurs cotées en bourse, la valorisation des participations non cotées est conservatrice. Elle ne dépend pas des fluctuations boursières.

Ainsi la valeur liquidative d'un fonds détenant des valeurs non cotées est impactée négativement :

  • par ses frais administratifs au cours des années

  • d'éventuelles provisions comptables des lignes du fonds (difficultés économiques de la participation).

Simultanément, la revalorisation des lignes n'intervient généralement que :

  • lors de leurs cessions (si le prix de cession est supérieur au prix d'acquisition)

  • ou comptablement, en cours du vie du fonds, lors d'une opération sur le capital d'une ligne attestant d'un prix supérieur au prix d'acquisition. Dans le cas contraire, cela impactera négativement la valorisation de la ligne.

Ainsi en général, dans les premières années, les valeurs liquidatives d'un fonds composé de participations non cotées sont souvent négatives avant de bénéficier d'éventuelles revalorisations à partir de la 4ème/5ème année : on parle donc de "courbe en J"

Les valeurs liquidatives de nos Fonds sont certifiées semestriellement par les commissaires aux comptes des Fonds (FIDUS OU BROSSOLETTE AUDIT)

Dépositaire des Fonds et autres FIA : BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES

Dépositaire des Mandats ISF et de remploi économique : FINANCIÈRE D’UZES

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